플랫폼 관련주 네이버(035420), 카카오(035720) 주가 및 전망 하락이슈 분석

장초반 네이버와 카카오의 주가는 하락을 거듭하였다.

특히 카카오의 하락은 네이버 대비해서 큰폭으로

하락이 진행되었으나, 상생펀드 조성등 사업일부

철수에 대한 부분을 발표 함으로써 어느정도

하락의 폭은 좁아지면서 마무리 되었다.

 

특히 상생펀드 이슈와 관련해서 나오기 전까지

전저점 까지 강하게 내려갈 것 처럼 하락의 폭이

매우 깊은 모습을 보여주었다.

 

 

기업의 가치는 변화 없다

 

 

분명히 기업의 가치는 변함이 없지만 이슈가

너무 크게 나왔기 때문에 하락하는 모습을 보여줬다.

하지만 플랫폼 기업으로써의 가치는 매우

높은게 현실이기 때문에 알아보자.

 

1. 네이버, 카카오 차트 분석
2. 네이버 호재 이슈
3. 카카오 호재 이슈

 

네이버, 카카오 차트분석

 

1)네이버 차트 점검

네이버의 차트를 보게 된다면 다음과 같이

추세선을 가지고 움직이는 모습을 보여주는데

특히 박스권 하단에서 상승하는 모습을

보여 줌으로써 우상향 모습을 보여주었다.

 

특히 박스권 하단으로 내려올때의 모습은

서서히 우하양 하였지만 단기간의

이슈를 가지고 움직였던 만큼 강한 반등이

나올 것으로 판단된다.

 

단순 차트적 움직임을 봤을때 현재가격은

매수의 위치이기 손절의 위치는 아니다.

 

카카오도 마찬가지 움직임을 보여주었다.

결과론적인 차트의 이야기지만

카카오는 네이버보다 박스권 돌파도 하였고

움직임 자체는 더 다이나믹 했었다.

 

현재 박스권 하단 3번째 터치를 하고 있고

현재 자리는 과감하게 매수하는 자리

박스권 하단 하양 돌파시 손절위치다.

 

사실 손절을 할 자리는 이미 한참 지난 부분이고

새로운 추세선위에서 움직였던 위치인데

악재로 인해서 잠시 내려온 부분이다.

 

많은 사람들은 이번 하락이 기세가 꺽일수

있다고 전망하고 있는데 추세선을 벗어나지

않는 이상에서는 매수 우위에 있다고 본다.

 

네이버 호재 이슈

1. 쇼핑플램폼 1등을 굳히다

2. 아시아시장 플랫폼 1등 기업

1. 기업개요

 - 네이버는 국내 인터넷 플랫폼과 아시아 시장에서

   라인으로 사업을 확장해 나가고 있다.

 - 아시아 최대 인터넷 플랫폼으로

   시장지위 확보로 시너지 창출중

2. 호재와 이슈

 - 네이버 쇼핑 / 페이 지속 성장중

 - 지분법적 이익 증가, 영업손실 감소

 - 스마트스토어 거래금액 확대

   일본 전자상거래시장 진출 외

20년 매출액 대비 21년 20% 성장

20년 영업이익 대비 1천억 성장

 

매출 및 영업이익은 성장 하였으나

영업이익률을 일부 감소한 모습을 보여줌으로

투자자들의 성장에 대한 목마름 충족 못함

 

특히 많은 투자자들이 우려하는 카카오에 대한

견재가 부족한 부분이 지속적으로 남아 있어

네이버만의 차별화가 성장 모멘텀으로 남아야

지속 성장 가능할 것으로 판단됨.

 

카카오 호재 이슈

1. 카카오중심의 구독서비스 증가

2. 카카오 중심의 토탈 플랫폼

카카오톡 중심의 플랫폼을 구축하고 플랫폼

지위를 이용한 사업확장을 통해서 여러 벨류에이션을

높이는 모습을 보여주고 있었음.

 

특히 이번 금소법 이슈가 나오기 전까지는 문어발식

이슈가 지속적으로 나왔기 때문에 사람들은

문제가 있지 않을까 하는 이야기를 지속적으로

이야기 했지만 정부에서 칼을 뽑아들어 버렸고

그로인한 이슈로 단기 주가 하락이 됨.

 

특히 이번 하락은 의미있게 체질개선에 집중해야

한다는 기업의 인식이 반영되었다고 볼수 있고

당분간 성장 모멘텀이 다소 꺽였다고 볼수 있음

 

그러나 가치는 변화가 없고, 카카오톡 불매운동

이런거 하지 않는 이상은 큰 변화는 없을듯

 

1등 플랫폼 사업자를 가리기 위한 네이버와의 싸움

끝 승자가 누가 될지 주목해볼 필요가 있으나

개인적으로 시장을 아시아로 크게 보는

네이버가 더 큰 기업이지 않을까 생각됨.

 

실적 측면에서 봤을때 매출 20%이상

영업이익 50%수준 상승등 고성장을 보여주면서

강력한 플랫폼 사업자로 보이기 시작하는데

영업이익률 또한 상승하고 있다.

 

모든 투자지표는 굉장히 좋은 모습을 보여주는데

단, 네이버와 카카오의 가장큰 차이는 투자지표

ROE, PER, PBR이 네이버에 비해서

PER 7배 차이

PBR 3배 차이

 

즉 네이버에 비해서 카카오는 고평가라 볼수 있다.

하지만 고평가는 개미가 판단하는게 아니다

네이버도 카카오 만큼의 평가가 필요하지 않나

그런 생각을 잠시 해본다.

 

 

▶위 자료는 투자 추천의 목적으로

    작성되지 않았습니다.

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    최대한 자료를 꼼꼼히 작성하였습니다.

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